Банк России повысил прогноз по корпоративному кредитованию на 2025 год и сохранил оценки по ипотеке и потребкредитам: что стоит за новыми данными

Банк России опубликовал обновлённый обзор банковского сектора, в котором сообщил о заметном ускорении роста кредитования компаний и уточнил прогнозы на 2025 год. Основные корректировки коснулись корпоративного сегмента: регулятор повысил ожидания по приросту требований банков к предприятиям, тогда как прогнозы по ипотеке и потребительским займам остались прежними. Новые оценки отражают как изменение экономической конъюнктуры, так и постепенную адаптацию банков к текущей денежно-кредитной политике.

Корпоративное кредитование ускорилось: главные драйверы — застройщики и госкомпании

По данным ЦБ, в III квартале 2025 года рост требований банковского сектора к компаниям составил 3,7%, тогда как кварталом ранее динамика была заметно скромнее — 2,5%. Регулятор подчёркивает, что основной вклад в рост внесли две группы:

• девелоперы, активно привлекающие финансирование в условиях реализации крупных инфраструктурных и жилищных проектов;

• крупные государственные компании, нуждающиеся в кредитах для поддержания текущих программ инвестиций.

Такой тренд объясним: несмотря на высокую ключевую ставку, бизнес продолжает расширять капитальные вложения, а государственные проекты сохраняют устойчивое финансирование. Кроме того, многие застройщики адаптировались к условиям ограничительных макропруденциальных мер по ипотеке, что повышает потребность в кредите для оборотного капитала.

На этом фоне регулятор повысил годовой прогноз по росту корпоративного кредитования до 10–13%, тогда как ранее ожидалось 9–12%. Повышение прогноза говорит о том, что спрос на источники финансирования среди компаний остается устойчивым, а банковская система располагает достаточным объёмом ликвидности для удовлетворения этого спроса.

Ипотечный портфель растёт за счёт льготных программ, рыночная ипотека оживает медленно

Задолженность населения по ипотечным кредитам в III квартале увеличилась на 2,4%, что значительно выше показателя предыдущего периода (+1,4%). Основным фактором роста остаются госпрограммы льготного кредитования, которые продолжают поддерживать спрос даже в условиях высоких рыночных ставок.

Рыночная ипотека также демонстрирует признаки восстановления, однако её темпы остаются умеренными. Ставки пока слишком высоки, чтобы обеспечивать массовый спрос, но постепенное смягчение денежно-кредитной политики, ожидаемое в 2026 году, может изменить ситуацию.

ЦБ сохранил прежний прогноз по приросту ипотечного портфеля на 5–8%, исключая эффект секьюритизации. Регулятор отмечает, что показатели остаются в русле базового сценария и не требуют корректировок.

Потребительское кредитование остаётся под давлением: минус 0,9% за квартал

Портфель потребительских кредитов в России продолжает сокращаться: в III квартале он уменьшился ещё на 0,9%. Это отражает влияние жёсткой денежно-кредитной политики, в рамках которой высокие ставки и усиленные макропруденциальные меры сдерживают выдачу необеспеченных займов.

Кроме того, банки стали требовательнее к качеству заёмщиков. Многие клиенты, которые ранее могли рассчитывать на одобрение, теперь сталкиваются с отказами.

Плановый прогноз ЦБ на 2025 год остаётся неизменным — от −1% до +2%, что свидетельствует о сохранении осторожного подхода регулятора и ожидании медленного восстановления сегмента.

Банковский сектор демонстрирует стабильную прибыльность

В июле–сентябре 2025 года прибыль банковского сектора составила около 1 трлн рублей, как и во II квартале. По итогам года регулятор ожидает итоговую прибыль ближе к верхней границе диапазона — 3,2–3,5 трлн рублей.

Такой результат обеспечивается:

• высоким уровнем комиссионных доходов,

• увеличением процентной маржи по корпоративным кредитам,

• ростом доходов от операций на финансовых рынках.

Прибыльность сектора остаётся устойчивой даже на фоне высокой ставки, что подтверждает способность банков адаптироваться к текущим условиям.

Резервы и риски: давление постепенно снижается

Регулятор отмечает, что банки в III квартале продолжили досоздавать резервы по отдельным крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой, по которым подходят сроки погашения старых кредитов. Это связано с повышенными рисками дефолта в отдельных отраслях.

При этом в розничном сегменте стоимость риска всё ещё выше среднего исторического уровня, однако ЦБ ожидает постепенное её снижение благодаря:

• улучшению качества новых выдач,

• более строгому скорингу,

• ожидаемому ослаблению процентной нагрузки на население,

• возможному снижению ключевой ставки в 2026 году.

Это создаёт условия для дальнейшего сбалансированного роста кредитования.

Что означают новые прогнозы ЦБ

Обновлённые оценки регулятора показывают:

• корпоративный сектор остаётся главным драйвером кредитования;

• ипотека растёт умеренно и в соответствии с ожиданиями;

• потребительское кредитование ещё под давлением, но ситуация может стабилизироваться;

• банковский сектор сохраняет высокую прибыльность и запас прочности;

• риски постепенно смягчаются, а качество портфелей улучшается.